突变理论在金融安全评价中的应用研究

用户登陆|用户注册|财经博客|广告合作

[公告]网站更新，欢迎大家提出意见！

娱乐 |
健康 |

您现在的位置：主页>经济>金融视界> 正文

站内搜索:

突变理论在金融安全评价中的应用研究

[作者:wang|来源:|时间:2007-09-12| 收藏推荐 ]【大中小】

　　(一)指标数据规格化处理
　　根据金融安全综合评价的基本步骤，首先将获得的各时期的底层指标进行规格化，即按
　　
　　进行标准化处理为^[0，1]之间的无量纲数值。其中，i=1，2，3...18为指标数，j=1，2，3...13为评价对象数。
　表2 规格化处理后的指标数据
　　
　　注： u₁₃中消费指政府消费和居民消费之和；u₂₁₃根据我国利率变动时间进行了加权处理，且消除了通货膨胀影响；u₂₃₂用深圳股票市场的平均市盈率代替；u₂₃₃用深证综指波动率代替。
　　
　　(二)指标突变级数计算及金融安全度的确定
　　
　　本文将XU定义金融安全度。利用上述方法得到我国1993-2005各年份的金融脆弱度F_f，如表3所示：
　　
　　表3 基于突变模型的金融安全度 (1993-2005)
　　
　　根据表3结果，可以得到1993、1996、1999、2001年我国金融体系的安全度较低。回顾历史可以看出，比如：1993年开始，我国进入新一轮的经济过热，国民经济秩序全面失调，金融秩序紊乱，当年信贷增长率达43.2%，投资增长达61.78%，通货膨胀率达15%以上，金融系统极度脆弱，相应的其后两年金融体系也体现了较为脆弱的一面。不过值得安慰的是，自2001年以后，我国金融体系的安全性逐年增强，金融安全度呈上升趋势，2005年已达到较稳定的状态。
　　
　　四、结论
　　
　　本文将突变理论初步应用于金融体系的安全性分析及综合评价中，结果表明，此方法在金融安全研究中的应用是合理可行的，能较准确地量化金融体系的安全程度。突变理论综合评价法可以将金融系统内的各变量不同质态化为统一质态，模型中因素重要性的确定量化是根据其影响因素之间的关系在归一公式中进行的，计算公式与步骤简单明了。但是，在综合评价中要对金融体系的情况进行指标体系的分解并对同层次指标的重要性排序，就难免带有一定的主观性。分解层数的多少、同层次指标相互间的重要性判断都会对最终的评价结果产生影响，这是要加以注意并值得深入研究的。
　　
　　参考文献：
　　[1] Thomas Ho，Anthony Saunders：“A Catastrophe Model of Bank Failure”，Journal of Finance Vol. 35，No. 5 Dec.1980　.
　　[2 姜璐，于连宇.初等突变理论在社会科学中的应用[J]. 系统工程理论与实践，2002，(10).
　　[3] Graciela L.Kaminsky， Saul Lizondo and Carmen Reinhart “Leading Indicators of Currency Crisis”，IMF Staff Papers，Vol.45，No.1，March 1997.
　　[4] Demirgüc-Kunt，A. and E. Detragiache：“Monitoring Banking Sector Fragility：A Multivariate Logit Approach”， The World Bank Economic Review，Vol.14No.2，March 1999.
　　[5] 吴航.试论我国金融危机预警系统指标体系的建立[J].上海金融，2000，(1).
　　[6] 李威龙、谭文炜等.我国金融危机监测预警系统构建研究[J]. 数量经济技术经济研究，2001，(11).
　　[7] 伍志文.中国银行体系脆弱性状况及其成因实证分析(1978-2000)[J].金融研究，2002，(12).

下载全文：

200751282951595.pdf

Tags：

顶一下

上一篇：我国独立董事制度作用分析

下一篇：国际资本流动与银行稳定