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信托投资公司风险管理:透过年报的思考
[作者:i5so.com|来源:|时间:2008-01-06| 收藏 推荐 ]【

  (2)依托信息治理系统进行风险治理。目前信托投资公司已经开始依托企业信息治理系统进行风险治理,如金信信托、苏州信托等,均以建立公司信息治理系统为契机,重新梳理了业务流程,这在一定程度上可以降低操作风险发生的可能性。在此基础上,信托投资公司应进一步跟进其他风险的治理,如在信息系统的业务流程上设置业务风险点,使市场风险与信用风险也可以随业务的进展动态地得到显示,有利于风险治理部门的实时治理。

  (3)提升风险治理能力。目前信托投资公司风险治理能力不足主要表现在风险量化能力弱与风险治理策略少两个方面。风险量化能力弱主要是源于数据的缺乏,数据缺乏一方面是因为信托投资公司开展业务时间不长,另一方面是因为信托产品流动性弱,很难得到产品的市场价格数据。这种数据缺乏很难在短时期内得到解决,可行的方法是公司确定需要关注的重点财务指标,以及公司可接受的这些指标数值的范围,当公司现有业务变动或新业务开展时,公司所关注的重点财务指标会相应出现变化,这些指标的变化可由公司信息治理系统进行动态监控,通过评估重点财务指标值在公司可接受指标数值范围的变化来间接地反应业务风险的大小。

  风险治理策略少是指当风险真正出现时,信托这种独特的制度设计,抵御风险的能力不高,稀释风险的余地非常小。目前来看,信托投资公司对于风险的事前治理还是有一定策略,如贷款类信托项目,会在项目前期对贷款对象进行较严格的审查。可是在项目运行过程中,当风险真正来临时,如贷款对象不按规定履行还款义务,虽然有一定的抵押或担保,但抵押品的变现或担保的履约仍存在很大的不确定性。对于这一问题,可以从两个方面着手解决:一是尽快补充信托赔偿预备金,目前各家信托投资公司的风险预备金是很不足的,应在短期内通过各种方式补充,按巴塞尔协议的思路,信托赔偿预备金至少要达到所治理信托资产的5%—10%;二是建立公司自有资本与所治理信托资产之间的关联机制,从已经出现风险问题的信托项目解决方案来看,大多数信托公司是用自有资本或是信托公司的大股东出资收购信托项目。因此,信托投资公司应着手利用自有资本成立一定的缓冲基金,平时可投资于收益稳定、风险小、流动性强的金融产品,当所治理的信托资产出现风险问题时,可以通过缓冲基金收购等方式来化解相应的风险。


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