点评：工商银行、中国银行和建设银行等三家国有上市银行2006年年报显示，上市后的中国国有银行的资产结构不断得到改善，资本充足率达到并超过了巴塞尔协定的要求，收益情况良好。主营业务收入增长迅速，中间业务也较快增长。但是，国有商业银行的业务结构单一的基本状况并没有得到改变，90%的利润仍然来源于利息收入，非利息收入比重很小。另外，国有上市银行的风险治理能力在不断提高，但是治理手段和方法仍然欠缺。

2005年和2006年我国四大国有商业银行中的工商银行、建设银行和中国银行相继在上海证券市场和香港证券市场成功上市，标志着我国金融部门的改革向前迈出了巨大的一步。2007年4月份，工商银行和中国银行上市后的第一份年报，以及建设银行上市后的第二份年报公诸于世。这为分析我国金融改革和中国银行业的发展提供了宝贵的材料。本文基于三家银行2006年的年报，对三家银行的基本状况，包括资产结构、经营情况和风险状况进行了具体的分析。

一、三大国有银行上市后股本结构变化情况

中国建设银行于2005年10月27日在香港联交所上市，此次上市共募集资金715.8亿港元（折合人民币 746.4亿元）。建设银行的成功上市标志着中国金融改革开始迈出了实质性的一步。建行上市后，其股本结构发生了很大变化，由上市前的全资国有银行转变为12%流通股，88%的国家股和其他股份组成。

2006年可以说是中国的金融年，工商银行和中国银行在香港和上海成功上市。中国银行于2006年6月1日在香港上市，发行H股份294.03亿股，募集资金112亿美元（折合860亿港元）。2006年7月5日在上海证券交易所上市，发行A股份64.93亿股，募集资金约为200亿人民币。中国银行上市后，其股本构成变为：国家股占67%，而流通股占32%（见表1）。作为中国最大的商业银行——中国工商银行，于2006年10月27日在上海和香港同步发行上市，本次A H首次公开发行募集资金总额达到了人民币1732亿元，是全球有史以来融资规模最大的首次公开发行，其中H股共募集资金1249.5亿港元，A股共募集资金466亿元人民币。上市后，其股本结构变为：国家股75%，外资股10%，流通股13%。

从三家银行的上市可以发现，我国国有银行的上市一方面为我国国有银行的改革募集了巨大的资金，另一方面极大的改善了国有商业银行的股本结构，使得国有商业银行的股本趋于多元化，在国家股占主导地位的情况下，外资和社会资本开始进入我国大型国有银行。

表1：三大国有上市银行上市后的股本构成

数据来源：《中国工商银行2006年年报》、《中国银行2006年年报》和《中国建设银行2006年度业绩公告》。

二、三家银行2006年度基本业务状况

（一）三家银行主要经营的业务及构成比较

在我国银行业管制尚未放开的政策条件下，我国的商业银行的主要业务仍然是存贷款业务。营业收入的数据显示（见表2），2006年三家银行的收入来源主要是贷款利息收入，其中，工商银行贷款利息收入为2908.97亿元，占总营业收入的64.50%，中国银行的贷款收入2306.83亿元，占总营业收入的55.60%，而建设银行为2799.55亿元，占总营业收入的72.72%。横向比较建设银行对利息收入的依靠度最高，而中国银行的依靠度最低。

除了利息收入之外，商业银行的另一较大规模的收入来源是证券投资的利息收入，这里的证券投资并非是资本市场的证券投资，而主要是债券投资，其中国债为主要投资品种，因为国债风险低，收益稳定，是商业银行投资的理想选择。其中，工商银行2006年的证券投资利息收入为668.83亿元，占总营业收入的22.99%；中国银行证券投资利息收入为671.95亿元，占29.13%；建设银行证券投资收益为501.39亿元，占17.91%。